De que se trata este “juego macabro” o actividad profesional, como ustedes prefieran denominar? Se trata del control de las emociones, de gestión monetaria, sistemas de trading, planificación, disciplina, racionalidad, irracionalidad, adicción, y sobre todo objetiva operación. Uno de los libros que más recomiendo para comprender la psicología del trading es VIVIR DEL TRADING de Alexander Elder.
El Control de las emociones, constituye más del 50% del éxito como traders, a lo que sumaríamos en segundo lugar la gestión monetaria (Money Management) y en último lugar tendríamos nuestro sistema de trading.
El éxito en el trading está ligado al control de las emociones como parte fundamental de nuestra operación. La falta de control emocional es lo que separa al 95% de los participantes en los mercados de su dinero. La industria del trading lo sabe y realiza continuas campañas publicitarias para atraer nuevos clientes prometiendo un Santo Grial que nunca llega y nunca llegará si lo buscamos fuera de nosotros mismos. Se necesita una fuente constante de nuevos participantes para alimentar a los brokers, dealers y al reducido número de traders que ganan dinero de forma continua.
El trader amateur es atraído al mercado por una poderosa maquinaria publicitaria que le intenta convencer de que se trata de un juego de suma cero, lo único que hay que hacer es ser más listo que el resto de los participantes para ganar grandes sumas de dinero.
La realidad es bien distinta, el trader debe luchar, no sólo contra el resto de participantes, sino contra las comisiones y el slippage o deslizamiento (diferencia entre el precio al que entramos al mercado y el precio al que queríamos entrar), que globalmente constituyen cantidades ingentes de dinero que es drenada por brokers y dealers de forma constante.
La realidad es que en cada operación que hacemos, estos costos afectan a nuestra cuenta.
Año tras año, un gran número de personas se acercan a los mercados financieros con el objeto de alcanzar la independencia financiera, mayoritariamente personas con un bajo perfil de aversión al riesgo. Sin lugar a dudas, la primera atracción que se tiene hacia el trading viene por el dinero, sin embargo ese no es el objetivo, en palabras de Elder: “The goal is not making money, paradoxically, but to trade well”. Debemos preocuparnos por hacer buenas operaciones y olvidarnos del dinero que está en juego, ya que es la única vía para ganar dinero de forma consistente.
En el momento que dejemos que las emociones nos dominen, habremos perdido la partida y si no sabemos parar a tiempo, también habremos perdido la guerra.
Los traders novatos y aquellos que se quieren introducir en este campo, a menudo preguntan cuánto se puede ganar anualmente operando en el mercado. A todos les digo que esta no es la pregunta correcta, lo que debemos preguntarnos es: “¿Cuánto voy a perder hasta que aprenda a operar y cree una estrategia de trading que sea ganadora a largo plazo?”. Plan your trade and Trade your Plan. La planificación y la disciplina juegan un papel crucial, debemos saber en todo momento cual es nuestro plan y seguirlo a rajatabla, a estos efectos es aconsejable llevar todas las operaciones en una hoja de cálculo y escribir un diario con nuestras operaciones, en palabras de Elder: “Plan your trade and trade your Plan”, es una frase que encierra mucho más contenido del que vemos a primera vista y que se saltan la mayoría de los nuevos traders.
En nuestro diario de trading, o lo que muchos llamamos bitácora, debemos reflejar las operaciones con el mayor detalle posible, eso nos separará del jugador de casino y nos llevará a estructurar nuestra mente y a una mejora continua de nuestro sistema de trading.
Es por supuesto más sencillo escribir los días en los que hemos ganado dinero y nos sentimos eufóricos, debemos ser disciplinados y escribir todos los días que hayamos operado, ya sean positivos, negativos o inválidos.
El precio que cada acción, futuro, commodities, etc, nos muestra en cada momento que no es más que un efecto psicológico de todos los traders que participan en un mercado. Tenga cuidado con analistas y gurús.
Según Alexander Elder el mercado es una enorme masa de traders, en la que cada uno intenta quitarle el dinero a los demás siendo más inteligente. Además de esta lucha, los traders tienen que enfrentarse a las comisiones y el slippage, por lo que al abrir una posición ya estamos perdiendo dinero. Los traders independientes operan tanto por razones irracionales como racionales, las razones racionales son la búsqueda de un retorno neto a nuestro capital, mientras que las irracionales son la ludopatía y la búsqueda de emociones fuertes por lo que debemos luchar por controlar nuestro lado irracional, que nos impulsará a operar en exceso.
“Remember your goal is to trade well, not to trade often”. Ante todas estas trabas el trader que trabaja para una firma tiene la gran ventaja psicológica de no arriesgar su dinero, además la disciplina le viene impuesta por sus superiores, sino la respeta se puede quedar sin trabajo. Otra prueba de que el trading es pura psicología está en los numerosos ejemplos de traders que han abandonado sus empresas para dedicarse de forma independiente y debido a la codicia, el miedo, el pánico y la euforia, su rendimiento ha sido inferior al que obtenían como traders asalariados. No podemos controlar el mercado, lo único que podemos controlar son nuestras emociones cuando abrimos una posición. El hecho de estar en el mercado nos cambia completamente y dejamos de guiarnos por nuestro sistema y empezamos a guiarnos por el movimiento de la masa. La psicología de masas tiene una gran aplicación en el mundo de los mercados financieros. Desde la tulipamanía, la Compañía de los mares del Sur hasta la burbuja tecnológica, estos fenómenos se explican por la avaricia y el miedo de la masa.
Según la psicología de masas, las personas cambiamos completamente al introducirnos en la multitud, somos más crédulos, más ansiosos, nos afanamos por buscar al líder y reaccionamos frente a las emociones en vez de razonar nuestras decisiones. El comportamiento de la masa, siempre será más primitivo que el comportamiento individual.
Debemos ser escépticos ante toda la información que nos viene de afuera. Al comenzar a operar nuestro primer objetivo será el de preservar el capital. Este orden de prioridades se invierte en la mayoría de los casos y nos saltamos la primera fase, al iniciarnos en los mercados la codicia y el miedo dominan nuestra conducta. Si tomamos como referencia un gráfico de barras diario, podríamos afirmar que el precio de apertura lo marcan los amateurs y el precio de cierre los profesionales.
En mercados como el americano se recomienda evitar la primera hora de negociación, ya que abundan los falsos movimientos y es considerada como la hora de los novatos.
Hay estudios estadísticos que demuestran que los mejores resultados se obtienen evitando esta primera hora de negociación.
Como trader debes aprender a buscar tendencias y zonas de congestión, siendo las segundas mucho más abundantes que las primeras, si observamos un gráfico la tarea parece fácil. Los expertos y los gurús nos muestran gráficos y nos indican donde deberíamos haber entrado y salido del mercado, como si esta fuera una tarea sencilla. El problema reside en que su broker no le dejará colocar la orden en la mitad de un gráfico, le exigirá siempre hacerlo en la parte más próxima al margen derecho, en la parte más actual. Esto nos lleva a un mundo en el que debemos tomar nuestras decisiones en función a las probabilidades en una atmósfera de incertidumbre. La mayoría de las personas no aceptan la incertidumbre, ya que tienen una fuerte necesidad emocional de tener razón en sus decisiones, manteniendo las posiciones perdedoras con la esperanza de que el mercado se de la vuelta y nos de la razón y vendiendo las posiciones ganadoras de forma prematura para alimentar nuestro ego.
Elder dice en su libro que el principal enemigo de trader es la esperanza.
Querer tener razón siempre en el mercado nos puede salir muy caro. El trading es una actividad muy excitante y esto lleva a los traders novatos a sentirse eufóricos, para un trader amateur estar en el mercado es como una entrada para el cine o un partido de fútbol, sin embargo, el trading es un entretenimiento mucho más caro que el cine o el fútbol y nadie puede sentir euforia en el mercado y ganar dinero al mismo tiempo, “Emocional trading is the enemy of success”. No debemos sentir emociones ante los resultados de nuestras operaciones. Debemos concentrarnos en hacer buenas operaciones y mejorar nuestras habilidades día a día y no en el dinero que estamos ganando o perdiendo. Si buscamos la independencia financiera como traders, debemos considerar el trading como una profesión. Al igual que un buen abogado o un buen médico, debemos dedicarle muchos años de preparación o quizá piensa que se puede ejercer la abogacía, o la medicina con 3 o 4 sistemas mágicos y dos cursos sobre como operar en el mercado. Otro error común es el de contar el dinero que estamos ganando o perdiendo mientras estamos en el mercado, un buen profesional en cualquier otra profesión nunca lo haría.
Para finalizarm el objetivo del trader es hacer buenas operaciones y el dinero debe estar en un segundo plano, si hacemos buenas operaciones el dinero vendrá sin que nos demos cuenta. Podremos contar el dinero cuando hayamos cerrado la posición, en el momento del registro de la misma en nuestra bitácora de trading.