Recientemente, Berkshire Hathaway —el holding de Buffett— reportó un alza de 61% en sus ganancias del año pasado a US$5.193 por acción, mientras que su valor contable subió 20% a un máximo histórico. Las acciones Clase A de Berkshire, que bajaron a casi US$70.000 el año pasado, han repuntado a US$120.000.
¿Y las apuestas por GE y Goldman? Hasta ahora, Berkshire se ha embolsado miles de millones de dólares. Y cualquiera que hubiera seguido el consejo de Buffett de invertir en el mercado bursátil en octubre de 2008, incluso a través de un simple fondo indexado, habría ganado alrededor de 25%.
Obviamente, esto no es nada nuevo. Cualquiera que hubiera comprado una participación de US$10.000 en Berkshire Hathaway a principios de 1965 ahora tendría unos US$80 millones.
Clima de miedo
¿Cómo se las arregla? Buffett compartió sus principios con los nuevos inversionistas en su carta a los accionistas divulgada la semana pasada:
Manténgase líquido. "Nunca dependeremos de la bondad de los extraños", escribió. "Siempre organizaremos nuestros asuntos de manera que todas las necesidades de dinero en efectivo que tengamos se vean empequeñecidas por nuestra propia liquidez. Además, esta liquidez se verá constantemente suplida por un surtido de ganancias de nuestros múltiples y diversos negocios".
Compre cuando todo el mundo está vendiendo. "Hemos invertido mucho dinero durante el caos de los últimos dos años. Ha sido un período ideal para los inversionistas: un clima de miedo es su mejor aliado… Las grandes oportunidades llegan con poca frecuencia. Cuando llueve oro, agarre un cubo, no un dedal".
No compre cuando todo el mundo está comprando. "Aquellos que invierten sólo cuando los comentadores son optimistas acaban pagando un precio muy alto por tener una certeza insignificante", escribió Buffett. El corolario obvio es ser paciente. Sólo puede comprar cuando todo el mundo está vendiendo si antes se controló cuando el resto estaba comprando.
Valor, valor, valor. "A la postre, lo que importa en la inversión es lo que paga por un negocio —mediante la compra de una pequeña parte en el mercado bursátil— y lo que ese negocio gana en el siguiente decenio o dos".