QUE ES EL VALUE INVESTING

El término value investing fue establecido por Benjamin Graham y David Dodd, ambos profesores de Columbia Business School el cual indican que se requiere de un enfoque cauteloso al invertir.

Es la diferencia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado. 

Para Graham "el margen de seguridad siempre depende del precio pagado". Usando el margen de seguridad, uno debe comprar una acción cuando realmente vale más que su precio de mercado. 

Esta es la tesis central de la filosofía de value investing, que estipula la conservación del capital como primera regla de inversión. Graham sugiere analizar aquellas compañías que no son populares u olvidadas y que tengan una relación "precio/beneficio" o "precio bajo/valor contable" baja. 

Hay que analizar los estados financieros y las notas al pie para ver si hay activos ocultos (inversiones en otras compañías, por ejemplo) que no estén siendo considerados por el mercado. El margen de seguridad protege al inversionista de malas decisiones y adversidades en el mercado. Toda vez que el valor justo es difícil de calcular con exactitud, el margen de seguridad otorga al inversionista cierto margen de error. 

Una interpretación común del margen de seguridad es que tan bajo es el valor intrínseco que uno paga por una acción: en el caso de emisiones de alta calidad un inversionista querrá pagar 90 centavos por dólar (90% del valor intrínseco) mientras que acciones más especulativas serían adquiridas con un descuento del 50% del valor intrínseco (50 centavos por dólar).

INVESTOR ANGEL O ANGEL INVERSOR

Este sitio está enfocado para personas que están interesadas en formarse como traders o deseen invertir su dinero en el lugar más seguro que existe, sin embargo, quisiera colocar acá un concepto que en nuestra región es desconocido por muchos y que a través de mi ayuda, les puede ser útil a quienes quieren invertir a mediano o largo plazo.

Inversor ángel

Un inversor angelical (Business Angel) es un individuo próspero que provee capital para un start-up o lanzamiento de una empresa, usualmente a cambio de participación accionaria. Los ángeles típicamente invierten sus propios fondos, y no como las entidades de capital de riesgo o venture capital, quienes administran profesionalmente dinero de terceros a través de un fondo. Un número cada vez mayor de ángeles inversores se están organizando en redes, grupos o clubes de ángeles para compartir esfuerzos y unir sus capitales de inversión.

El capital angelical participa en la financiación de un negocio naciente, entre las "tres F" (iniciales en inglés de familiares, amigos y locos) (family, friends, and fools) es decir, participa con aportes de capital semilla,. Las inversiones angelicales son normalmente la segunda opción de financiación para start-ups de alto potencial de crecimiento, y en EEUU representa más dinero invertido anualmente que todas las entidades de capital de riesgo sumadas: en concreto 25,6 mil millones de dólares vs. $25 mil millones de dólares en EEUU en sus inicios en el 2006, La cantidad de inversores activos en 2006 fue de 234.000 individuos de acuerdo al mismo informe.

Los inversores angelicales seleccionan sus proyectos de inversión valorando el plan de negocio que le presentan los emprendedores de acuerdo con sus criterios personales de inversión. Las inversiones ángeles enfrentan un riesgo extremadamente alto y por lo tanto requieren un muy alto retorno sobre la inversión (ROI). Debido a que un gran porcentaje de las inversiones ángeles son perdidas completamente cuando las empresas nacientes fracasan, los inversores angelicales profesionales buscan inversiones que tengan el potencial de retorno al menos 10 o más veces la inversión original en el período de 5 años, a través de una estrategia de salida definida, como puede ser una oferta pública o una adquisición.

Las inversiones angelicales requieren un alto retorno de la inversión . Debido a que un gran porcentaje de las inversiones angelicales se pierde por completo cuando las empresas están en fase inicial, los inversores angelicales profesionales buscan inversiones que tienen el potencial de devolver al menos 10 veces o más de sus originales la inversión en 5 años, a través de una definida. Después de tomar en cuenta la necesidad de cubrir inversiones fallidas y el tiempo de espera de varios años, incluso para los que tienen éxito, la tasa efectiva interna actual de retorno de una cartera típica de éxito de las inversiones ángel es, en realidad, por lo general como "baja" de 20-30%..

GESTION PRIVADA

Muchas personas que tienen sus ahorros o reservas de dinero en un banco, viven con un miedo permanente por la incertidumbre que estos han trasmitido en el tiempo.
En USA, mas de 150 bancos fueron cerrados a raiz de la crisis financiera. Cada viernes que llega, el estómago de miles de clientes comienza a dolerles hasta última hora de la tarde que es cuando saben si su banco sobrevivió una semana mas.
Pero hay formas de quitarse ese susto permanente llevando tu dinero primero a obtener mejor rendimiento y segundo, tener una mayor protección minimizando su riesgo de pérdida.
Es allí donde entran diferentes instrumentos que yo particularmente manejo y gestiono desde hace años y le han dado a mis clientes la tranquilidad que todo ahorrista debe tener en cuanto a su dinero se trata.
Una forma de proteger su dinero es a través de un esquema de seguro. Muchos desconocen que los tenedores de pólizas son las personas con mayor blindaje legal en el mundo, de por sí, los grandes financistas y hombres de negocios tienen resguardado su dinero bajo este esquema de Private Placement o seguro de patrimonio.
Cuál es la estrategia? Colocar todos sus bienes dentro de esa póliza que a usted le es emitida como seguro de vida y solo quienes usted tiene autorizado pueden movilizar los activos las veces que consideren conveniente. A través de ese esquema puede colocar cualquier tipo de bien que no sea un inmueble. Podemos hablar de dinero, prendas, obras de arte, en fin, todo lo que usted considere tenga valor.
Para quienes no tienen grandes capitales y tampoco tienen el tiempo de gestionar su dinero por falta de tiempo o de conocimiento, a través de una especie de club le gestiono los fondos que considere conveniente, en el mercado bursátil de New York. esta gestión de fondos la hago en acciones solamente. Ni Forex, ni commodities, ni nada de esos inventos que le pueden hacer perder su dinero en cuestión de minutos.
Tengo siete años operando acciones y cuento con mi técnica y estrategia el cual comparto con colegas el exterior, inclusive uno de los traders mas conocidos de USA el cual tenemos el mismo sistema de trabajo.
Antes de dejar el dinero en el banco a rieso de que se lo cogan, prefiero que sea negociado en acciones que por lo menos sabe a donde se está moviendo y con la gestión que yo le ofrezco, los dividendos los compartimos mensual o quincenalmente.
Si están interesados en buscar una buena alternativa para su dinero pueden contactarme a fin de ayudarles a aclarar sus dudas.

POR QUE ALGUNAS COMPAÑIAS COTIZAN EN LA BOLSA?

Como les expuse anteriormente, los índices bursátiles son el promedio diario del precio de las acciones que forman parte de cada uno de ellos con respecto al cierre del día anterior. Sin embargo, es importante que conozcan que en el mercado bursátil de USA cotizan cerca de 10,000 compañías.
Así como lo leen, cerca de 10,000. Todas estas compañías cuyas acciones son cotizadas conforman otros índices que posteriormente les hablaré.
Ahora lo que les quiero explicar es como la acción de una compañía es cotizada en los mercados.
una sociedad mercantil debe cumplir muchos requisitos exijido por el mercado en el que desea cotizar. Estos requisitos de acuerdo a sus exigencias conllevan a que dichas sociedades se lleven casi los 24 meses en ese proceso.
Estas exigencias vienen a raíz de las punto.com que se realizaron IPO´s a compañías de este tipo que aún siquiera tenían beneficios y ya muchos de ustedes saben cuales fueron las consecuencias.
Una compañía que inicia un proceso de IPO (Initial Public Offer) u oferta pública inicial, pasa a manos de "underwriters" o evaluadores que luego de este proceso serán los encargados de colocar las acciones en el mercado. Algunos de estos underwriters son grandes instituciones financieras como Citigroup, J.P Morgan y otros.
Una vez que el proceso de underwriter terminó, estas instituciones que la realizaron buscan colocar un porcentaje de estas acciones en instituciones financieras con la fortaleza financiera para adquirirlas y con la capacidad que tienen de asumir el riesgo financiero de este primer lanzamiento.
Como han podido ver hasta ahora, para quienes asumen el riesgo inicial no es nada fácil.
Luego, estas instituciones financieras que poseen el lote de acciones se las ofrecen a un pequeño grupo de fuertes clientes. Todo esto antes de que salgan a la venta pública.
Cuando ya el lote de títulos o acciones están en manos de estas grandes instituciones, comienza lo que se denomina el "quiet period" o período de tranquilidad o calma el cual oscila entre 25 a 40 días antes de que las autoridades permitan ofertarse estas acciones en el mercado secundario.
Una vez vencido le período, las instituciones poseedoras de los títulos a traves de sus brokers dan inicio a la participación de estos en el mercado secundario.
Que es el mercado secundario? El que comunmente vemos a diario en el que se compran y venden acciones. Es decir, anteriormente les expliqué que un grupo de instituciones financieras se hacen del lote de títulos. Este sería el mercado primario porque es cuando se hace la emisión y reembolso de acuerdo al estudio final que el underwriter realizó. pero ahora estas instituciones necesitan recuperar el capital invertido en esta primera fase y es cuando luego del quiet period son lanzadas al mercado secundario para que formen parte de la cotización en base a la oferta o demanda de la acción.
Un ejemplo que les puedo poner es el día que GOGGLE salió al mercado secundario en el 2,004; lo recuerdo muy bien cuando el precio del IPO de GOOG fué de $85.00
Ese día la demanda fué tal que llegó a $105.00 y al día siguiente cerró en $109.00. Hoy ya algunos de ustedes deben saber que se está cotizando por encima de $600.00
En números esto se podría resumir así:
Quien invirtió en Agosto del 2,004 US$100,000 en Google, seis años después está capitalizando $600,000 o lo que es un 100% anual de rendimiento.
Si tienen dudas acerca de la explicación en como se inicia la cotización de una acción en bolsa por favor haganmelo saber.

Fortuna General

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