QUE ES EL VALUE INVESTING

El término value investing fue establecido por Benjamin Graham y David Dodd, ambos profesores de Columbia Business School el cual indican que se requiere de un enfoque cauteloso al invertir.

Es la diferencia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado. 

Para Graham "el margen de seguridad siempre depende del precio pagado". Usando el margen de seguridad, uno debe comprar una acción cuando realmente vale más que su precio de mercado. 

Esta es la tesis central de la filosofía de value investing, que estipula la conservación del capital como primera regla de inversión. Graham sugiere analizar aquellas compañías que no son populares u olvidadas y que tengan una relación "precio/beneficio" o "precio bajo/valor contable" baja. 

Hay que analizar los estados financieros y las notas al pie para ver si hay activos ocultos (inversiones en otras compañías, por ejemplo) que no estén siendo considerados por el mercado. El margen de seguridad protege al inversionista de malas decisiones y adversidades en el mercado. Toda vez que el valor justo es difícil de calcular con exactitud, el margen de seguridad otorga al inversionista cierto margen de error. 

Una interpretación común del margen de seguridad es que tan bajo es el valor intrínseco que uno paga por una acción: en el caso de emisiones de alta calidad un inversionista querrá pagar 90 centavos por dólar (90% del valor intrínseco) mientras que acciones más especulativas serían adquiridas con un descuento del 50% del valor intrínseco (50 centavos por dólar).

OJO CON EL MARGIN

Tomemos como ejemplo una cuenta de $25,000 de capital.

Si compra acciones de precio de $50 y este sube a $75 en el caso de que las acciones fueron compradas en su totalidad con su efectivo la ganancia fue del 100%. Pero como la acción se adquirió con margen, debido a que usted tenía $25.000 y utilizó $25,000 del buying power pagando en efectivo $25 y tomando prestado del broker $25, el retorno sobre mi inversión es como dijimos del 100%, ya que invirtió $25 y mi utilidad al subir la acción es de $25. Claro está que aún le debo al broker $25 más los intereses, siendo esta cantidad respaldada por el valor de las acciones.

El problema puede radicar en la cuenta de margen consiste en el caso de que si el precio de las acciones baja, las pérdidas pueden ser catastróficas. Supongamos que la acción comprada a $50, baja a $25. Si la compra hubiese sido realizada totalmente en efectivo (en el caso de haber tenido en su cuenta $50,000), existe una pérdida del 50% del total invertido. Pero como la operación fue hecha con la cuenta de margen, se ha perdido el 100% de la inversión y, además, se deben los intereses originados por el crédito.

Acá el ejemplo:

$25,000+$25,000 (margin)= $50,000. En el caso de que suba a $75 sería así:

$75,000 - $25,000 (margin)= $50,000 - $25,000 (su capital)= $25,000 el 100%

Pero so la acción cayó entonces:

$25,000+$25,000 (margin)=$50,000. En el caso de la caída a $25.00 sería:

$25,000+$25,000 (margin)=$50,000-$25,000 (pérdida)=$25,000-$25,000 (capital)= 0

Dependiendo del broker usted queda debiendo los intereses en base al porcentaje de margin a sostener. SI en este caso hubiese sido 40% queda debiendo $8,000.

Es por ello que todo broker solicita un depósito inicial para comprar en margen, por lo que se les solicite aumentar su efectivo si el precio de sus acciones baja. Inclusive el broker está en todo el derecho de vender las acciones compradas en margin para recuperar su préstamo si el precio de estas baja más de su valor, sin necesidad de notificación y aún a costa de que usted pierda. Si el broker  vende las acciones en estas condiciones, usted pierde la oportunidad de recuperar sus pérdidas si las acciones volvieran a subir.

En pocas palabras, cuando abra una cuenta de broker fíjese bien en las condiciones del contrato en caso de que usted quiera utilizar margin.

Algunos trader veteranos que yo conozco no lo utilizan.

DIGANME QUE NECESITAN............................

Estimados visitantes, muchos agradecería saber de ustedes en que forma los puedo ayudar a comprender mejor el mundo de las acciones pennies.
A parte de esto, quisiera saber si la recomendación de acciones diarias les ha servido para obtener dividendos.
Estaré a la espera de cualquier información.
Gracias

HAY QUE ESTUDIAR, ESTUDIAR Y ESTUDIAR MUCHO

En diferentes post que he escrito les expliqué muchas veces que hay que estudiar y analizar mucho los gráficos para poder llegar a ser un trader ganador.
En todos los casos, amigos y conocidos ne dicen: Carlos, vamos a ver cuando nos vemos para que expliques como se hace eso y mover algo de dinero".
Esto que me dicen me da una risa interna. Digo esto porque llevo haciendo trading desde el 2,003. Para formarme inicialmente me costó mas de $15,000.
Cuando digo la formación completa es porque aprendes los elementos del day trader pero esto no es signo de que comiences hoy y ganes. Esto es solo el principio al ihual que es al piloto obtener su licencia de piloto comercial.
Cuando te formas como piloto comercial obtienes una licencia que te capacita para volar. Ahora te falta adquirir experiencia y esto lo haces comunmente como copiloto y en el tiempo ocupando mandos de aviones pequeños, medianos y luego los grandes.
A parte del pago que tuve inicialmente cuando quise formarme como trader, se le suma los libros que en mi país no existen y tuve que adquirir en el exterior.
Luego comenzaron las prácticas en demo pero resulta que el demo carece de un factor importante, la psicología del trading. Cuando realizas compras en demo sabes que no estás exponiendo dinero real y por consiguiente los resultados no 100% reales.
Cuando comienzas a operar con dinero real, pudistes haber realizado todos los cursos, leer todos los libros, pero el estar frente al monitor la aptitud cambia considerablemente.
Llegan momentos que dudas si dar a aceptar perdiendo el momento de la entrada, o adelantarte a la entrada revirtiéndose el movimiento de la acción y perdiendo el dinero.
Luego que comienzas a perder dinero, te enfrentas a otro factor y es tu disciplina. Colocastes o no el stop? Si no lo colocastes la acción sigue bajando pero decides no salirte porque piensas que se recuperará.
Es allí cuando entra a trabajar el principal enemigo del trader....La esperanza.
Cuando la acción cae debes salirte aunque estes perdiendo y si luego se recupera, puedes entrar de nuevo en el precio establecido y allí recuperas tu dinero pero si  dejas la posición abierta puedes perder tu capital.
SIguiendo con la formación como trader, luego de haber pasado un tiempo, en el 2,007 cometí el error más grande de mi vida que fue hacer trading con futuros.
Los futuros no se comportan igual que el mercado de acciones. Los futuros operan 24 horas por lo que mientras tu estás durmiendo, del otro lado del planeta están haciendo trading. Los futuros son sensibles a las noticias y los rumores por lo que se hace casi imposible estar detrás de todo ello.
A quienes me preguntan si yo negociaría futuros o forex les respondo que prefiero ir a un casino con ese dinero y si lo pierdo por lo menos lo disfruto jugando me explico?
Las acciones se comportan de una manera más sólida en especial cuando negocias acciones de un sector específico como es mi caso.
En el 2,007 conocí a Timothy Sykes, comenzamos a interactuar hasta que llegó el momento de que recibí en New York un coaching con el  el cual trataba de las razones de por qué negociar penny stocks.
Desde ese entonces quedé totalmente convencido y hasta hoy, las penny stocks son las acciones que más me gustan negociar en el mercado por muchos factores, no son buscadas por grandes market makers, tampoco por hedge funds o mutual funds, por lo que nos da un mejor campo de negociación.
Espero que hayan comprendido el por qu;e es importante invertir en esta actividad si no quieres perder.

EL ANALISIS TECNICO EN LAS ACCIONES

En anteriores post he venido explicando la cantidad de estudios y estrategias utilizadas para lograr posiciones ganadoras siendo para mí muy pocas las utilizadas para obtener las acciones que busco.
En primer lugar, no debemos perderle el foco al volumen del día, hora o minutos porque en el se encuentra la señal que el mercado nos está dando sobre una acción específica.
Si buscas en internet algún libro que explique sobre la negociación de acciones en base al volumen te darás cuenta que no los hay.
Existen muchos libros con explicaciones de todo tipo pero encontrar uno que hable del volumen no los hay y es porque todo trader, a pesar de tener varios libros en el mercado, siempre se guarda un pequeño secreto del que muy dificilmente revelará sin costo alguno.
Muchísimos trader hemos perdido nuestro capital en un alto porcentaje para tratar de conseguir el santo grial que nos de la magia ganadora acercándonos al 100% pero todos sabemos que esto es practicamente imposible simplemente porque el mercado de acciones no se comporta en un 100% con características científicas porque existe el miedo, el rumor, la noticia o eventos que en minutos pueden cambiar el escenario que minuciosamente hemos buscado.
Un ejemplo de ello es lo que está ocurriendo en Egipto el cual por el temor a los acontecimientos el crudo pasó el precio de los $100.00 (ojo, el futuro del crudo de Marzo está en $90) porque esto que está ocurriendo no es un hecho que durará meses sino días.
Por otro lado, el hecho que el crudo subió por encima de $100,00 las acciones de empresas que dependen del mismo o sus derivados como las empresas de transporte, verán reflejado un comportamiento negativo en sus acciones.
Es por este ejemplo y por otros que a diario acontecen pero en menor magnitud, que pueden romper con el análisis que hemos hecho el día anterior o muy bien el día de hoy a primera hora de la mañana.
De nada vale que una acción que hemos analizado ayer y que conseguimos con nuestros estudios todas las condiciones para entrar en ella hoy cuando de repente se ve afectada por un acontecimiento.
Otro ejemplo ocurrió el 11-S cuando la mayoría de las acciones se derrumbaron, unas pocas de ellas llegaron a subir mas del 30% como fue el caso de Wal-Mart.
Así que dentro de todos sus análisis, le aconsejo no perderle el ojo al volumen.